Happy Valley ban đầu được gọi là Christilla Valley theo tên của các cư dân đầu tiên là Christian và Matilda Deardorff. Họ đến đây vào năm 1851 và tuyên bố chủ quyền 640 mẫu Anh (2,6 km2) phần lòng chảo của thung lũng.[1]

Thành phố được chính thức hợp nhất vào năm 1965. Nó vẫn là một cộng đồng nhỏ cho đến cuối thập niên 1990 khi việc đô thị hóa vùng xung quanh được thực hiện. Happy Valley trở thành một trong những thành phố phát triển nhanh nhất tại Oregon. Trung tâm nghiên cứu dân số của Đại học Tiểu bang Portland ước tính dân số của thành phố là khoảng 7.275 tính đến ngày 1 tháng 7 năm 2005, một con số gia tăng 61% so với điều tra dân số vào năm 2000 . Vì hiện tượng phát triển đó nên Bưu điện Hoa Kỳ đã cấp riêng cho Happy Valley một mã bưu điện là 97086, có hiệu lực kể từ ngày 1 tháng 7 năm 2006. Trước đó thành phố chia sẻ mã bưu điện với các thành phố xung quanh.